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指数基金亏了?可能是你买入姿势不对

发布日期:2019-02-10 17:56:12   信息来源:windy

大家都知道,股神巴菲特老爷子,在公众场合,唯一推荐过的投资产品就是:指数基金。于是很多人像是沙漠中发现了湖泊一样,“饥渴难耐”地把大量的钱拿来买指数基金。结果。。。半年过去了,亏损5%。。。一年过去了,亏损10%两年过去了,亏损15%。。。

不要觉得我是在“瞎编”故事,去问问周围那些在2017年下半年定投中证500的小伙伴,他们会告诉你,也许比上面这种情况还糟糕。这时,就有小伙伴问了:七七,为什么定投指数基金还会亏损啊,你不是说指数都是长期上涨的吗?是的,指数基金具有“长期上涨,笑到最后”的优点,但这基于两个前提:

一:时间方面,长期投资;

二:买入姿势要够舒服,即买入时机很重要,不能买在高点。

那又有小伙伴会问了:怎么才能不买在高点呢?有什么判断依据吗?别着急,七七今天就来给大家分享一些判断指数估值的指标,即我们买指数基金要在该指数价格比较低,估值被低估的时候买入,才能获得比较舒服的买入姿势。

1.市盈率

市盈率是从公司盈利的角度,去衡量股票的价值。

市盈率简称PE,公式为:PE=公司市值/公司盈利

市盈率又分为:静态市盈率,滚动市盈率和动态市盈率

静态市盈率是分析的公司过去一年的盈利数据;滚动市盈率是分析的公司最近4个季度的盈利数据;动态市盈率则是预测公司的未来一年的盈利情况我们平时所说的市盈率以静态市盈率和滚动市盈率为主。

那么我们所投资的某一指数的市盈率如何计算呢?答案是:指数市盈率=该指数所有成份股公司的市值之和/所有成份股公司的盈利之和市盈率越小,说明该指数越便宜,被低估,那么投资价值就越大。这里需要说明的是,市盈率只能是同一品种去对比,不可与不同的指数品种进行对比。

2.市净率

市净率是从公司净资产的角度,衡量股票的价值。

市净率简称PB,公式为:PB=公司市值/公司净资产那么指数市净率就是该指数所有成份股的市净率的汇总,即:指数市净率=该指数所有成份股公司的市值之和/所有成份股公司的净资产之和对于同一品种,通常是:市净率越低,说明该指数越便宜,被低估,那么投资价值就越大。

3.股息率

股息率是从企业分红的角度,去衡量该企业过去一年现金分红所带来的收益率。

股息率简称DP,公式为:DP=公司分红/公司市值 公司每年的盈利,会拿出一部分投入再生产,另一部分会以现金分红的形式分给股东。这里面就有个分红比例的概念,即分红比例=公司分红/公司盈利。目前国内公司分红比例一般在30%-40%左右。指数的股息率=该指数所有成份股的分红之和/所有成份股的市值之和

对于同一品种,通常是:股息率越高,投资价值就越大。

注意,以上三个估值指标:市盈率,市净率,股息率,并不需要你亲自计算,在很多免费的网站上就可以查到相关数据。常用的有:中证指数官网,恒生指数官网,理杏仁,万得股票APP以及各种公众号和小程序等。

好了,今天先分享这么多,明天咱们再来讲讲剩下的两个重要指标:盈利收益率和PEG。

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