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理财小白适合买指数增强基金吗?

发布日期:2019-03-27 19:26:43   信息来源:windy

在购买指数基金时,经常会看到一类比较特殊的基金——指数增强型基金。听到“指数增强”这个词,总让我幼小的心灵为之一振,感觉很高大上,应该可以赚不少钱的样子。你还别说,这类基金真是奔着比指数本身再多赚一点钱的目的去的,估计你也挺好奇。毕竟,谁不想多赚钱呢?然而事实真是如此吗?

什么是指数增强基金?

看一只基金能不能赚钱,不能只听该基金名称叫什么,更重要的是要看这只基金背后,做了什么样的操作,能让你有不错的收益。

关于“指数增强基金”,举个例子你就明白了:

“指数增强基金”就好比是位斜杠青年,它的“主业”还是跟踪对应指数不跑偏,即它大部分钱的投资方向还是复制具体指数。同时它还会拿出少部分钱去做主动投资,争取比指数多赚点副业收益。

来源:某指数增强基金合同

一般来说,指数增强基金,会拿出至少80%的钱,投资“指数成分股”,确保整体表现能跟得上指数,尽量不掉队;而剩下的钱,由基金经理自己发挥,做主动管理。指数增强基金,就是一个指数基金为主,加上少量主动基金操作的混合体。所谓的增强效果,要看这少量资金的主动操作怎么做了。通常情况下,会有3种做法:

一、优选股票

像沪深300指数基金,只能投资指数的那300只成份股,而且每一只股票的比例买多少,是固定的;而指数增强基金,可以用剩余的资金突破这个限制,比如调整沪深300指数对应股票的购买比例,看好的指数内股票,当然也可以多买一点,还可以买沪深300之外的优质股票。

二、参与打新股

小部分主动管理的钱,还可以突破买股票的范围,买债券、买股指期货等金融衍生工具,也可能赚到一些额外收益。

三、主动择时

一小部分指数增强基金的投资经理,还会主动择时,控制投资股票的仓位。比如市场表现不好,指数在下跌的时候,指数增强基金选择少买股票,可以主动操作的那一部分资金索性不买股票留着现金,自然也能少跌一点,也就产生增强的效果了。

一定能额外赚到钱吗?

回顾历史数据,整体来看,目前阶段指数增强基金的历史表现是超越了指数的。但如果我们买的是单个基金。单个基金的表现,不同的指数增强基金,业绩差异还是非常大的,甚至一些指数增强基金,会跑输指数。以沪深300指数为例,这里选择7只成立5年以上的沪深300指数增强基金,把它们的平均收益和沪深300指数走势,做了对比:

一、整体看,7只基金平均收益超越了指数

整体来看,如果你在5年前,等比例的买入这7只指数增强基金,收益会比单买沪深300指数,多赚20%左右。

*数据来源:choice 2013.11.18~2018.12.17*考虑实际投资中会收到股票分红,采用包含股票分红的沪深300全收益指数做对比

2、单个看,参差不齐,甚至有跑输指数的

你会发现7只基金走势也有差异,这说明什么呢?说明有的基金可能熊市抗跌,但牛市可能跑输了指数,这个增强效果并不是每个阶段都有效的。

 

*数据来源:choice 2013.11.18~2018.12.17

*考虑实际投资中会收到股票分红,采用包含股票分红的沪深300全收益指数做对比

所以,在实际运作过程中,因为市场环境变化,甚至跑输指数都有可能。重要的,还要看基金经理和整个研究团队,是否能持续应对市场变化、优化自己的投资策略。

指数基金VS指数增强,选哪个?

不同的人可能会有不同的选择,总的来说, 可以分2种情况:

一、想轻松投资,选择普通的指数基金

如果你是理财小白,或是不想耗费太多时间精力、只想简简单单赚取市场收益的话,更推荐普通的指数基金。

二、有更多精力,可适当投资增强基金

有一些朋友表示,目前来看指数增强基金大多数还是能跑赢指数的,想买指数增强多赚一点,我愿意多花一点时间分析。这样也是没有问题的,如果你有足够的精力去研究指数增强型基金,可以适当配置一些,额外赚个余额宝收益的钱没有问题。

最后总结一下,如果你刚入门或是想轻松理财,投资简单的普通指数基金就够用了。相比多赚一点收益,你的投资体系和投资心态,更为重要。毕竟研究投资也要考虑“性价比”,在复杂和简单中找平衡。

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Tags: 指数基金 基金 股票
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