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银行理财真的保本吗?

发布日期:2019-03-28 20:22:55   信息来源:windy

中国老百姓对于银行有着纯粹深厚近乎本能的接受与信任,这是个历史问题,建国后好几代人对财富增长的概念都停留在一张银行的小小存折数字上的增长,多少个夜晚有人捧着存折真心微笑,生活的安定感与富足感都写在了这个小折子上。

改革开放前那是一个理财渠道空前匮乏的时代,而那个时代遗留下的习惯在今天这个理财渠道五花八门异彩纷呈的日子里依然坚挺的起着作用,人们惯性的将辛辛苦苦挣来的钱交给银行,要么储蓄和要么理财,因为他们认为银行背后有国家支持,钱放在银行就是安全的,是保本保收益的,是零风险的。

只是天下事怕就怕“认真”二字,如果你多问几个为什么,可能就会发现有些事情,答案似乎也并没有想象中的那么确定。

银行储蓄一定保本保收益吗?

乍一看这是句废话,但是严谨的做法是,每句话都要找到法律条文作为依据,方能放心坦然。

《中华人民共和国商业银行法》规定对于储蓄业务,银行应当保证按时支付本息,不得拖延。也就是说对于储蓄业务银行必须保本保息,是法律对“保本保息”的明确规定。这不但体现了国家信用,也是老百姓相信银行能够做到“保本保收益”的基础依据。

那么问题来了,银行能够做到一直赚钱吗?如果银行失去了偿付本息的能力,进入经营危机乃至于破产,可怎么办呢?银行也能破产?银行当然能破产了!

每家银行都是一个股份公司,存在破产的可能。储户存在银行的钱是银行的负债,银行放的贷款是资产。银行倒闭也就是公司破产,自然要清算。当然,国内的银行,大部分的控股方都是国家、各级地方政府和国企。通俗的讲,银行是国家的,破产概率太小。即使破产,抱着有价值的银行金融牌照,找到感兴趣的资方做重组的可能性也不小。

听起来很安全,那么有例外吗?当然!

1998年6月21日,中国人民银行发表公告,关闭刚刚诞生两年十个月的海南发展银行(下简称海发行)。这是新中国金融史上第一次由于支付危机而关闭一家省政府背景的商业银行。四年之后的2002年3月,海发行通过媒体刊发了发放债权确认书的公告,根据公告,所有已登记的债权人将在这一年7月之前领取确认书。但之后再无下文。很多储户的钱一直拖到现在也没有完全兑现。

所以国家一直也在考虑,万一出现银行破产,国家该怎么办。在经历了漫长的讨论-立法-修改-颁布等流程后,在我国第一例银行破产案件发生十七年后,《存款保险条例》在2015年5月1日实施。根据此条例,存款保险实行限额偿付,即使商业银行破产,储户也可以获得最高限额为人民币50万元的偿付。

对于可支配资金二三十万的一般人家,这条例够用了,如果您可支配资金五百万一千万,费点劲跑一二十家银行分别存五十万,半个月也就解决了,可万一您想存的钱是五千万一个亿呢?都扔一家银行万一倒闭了怎么办?分开每家银行五十万上哪去找那么多商业银行?这可真让人头大。

而另一个问题更为烧脑,万一银行破产了,这五十万谁来给?《存款保险条例》中明确规定,偿付款项由国家指定的存款保险基金管理机构支付给储户。这听起来又正规又好,那么国家指定的存款保险基金管理机构是谁呢?

条例规定存款保险基金管理机构由国务院决定。国务院决定了吗?没有啊!国家至今没有明确存款保险基金管理机构是谁,所以,如果今天第二起银行破产案出现,储户将面临法理空窗,无处求告的局面,至于国家到时候会怎样处理,无法可循,因而无法揣测。

综上所述,银行储蓄依然是所有理财方式中风险最小的一种,但绝对不是零风险,存在银行破产后储户本金无法全额拿回,或无处得到补偿款项的可能。但如果银行平稳运行,国家法律明确规定银行有保本保息的义务。

所以请将您的存款尽量往大一点的银行放,一般城商行比小银行信用社好,宁波银行浦发银行华夏银行这种一流商业银行比一般城商行好,但他们都没有国有五大行好。当然,小银行储蓄的利率可能会比国有五大行高那么一点点。

银行理财是不是银行储蓄

这句话又像是废话,银行理财和银行储蓄名字都不一样。但是需要认识到,在日常生活中,非常多的人把银行理财和银行储蓄等量齐观,认为二者都是把钱拿给银行,到期拿走本息,银行照样保本保收益,来做坚实的兜底,因此二者本质是一样的。

我的天,大错特错啊!

看一下银行理财产品的定义:银行理财产品是商业银行针对特定目标客户开发设计并销售的资金投资和管理计划。银行接受客户的授权管理资金,投资收益与风险由客户与银行按照银行披露的一系列文件和双方签订的协议约定的方式承担。

一个显著的区别,是银行理财针对的是特定目标客户,更像“私募”;而银行储蓄针对公众,更像“公募”。而最本质的区别是,银行理财的投资收益与风险根据协议约定方式承担!

协议约定是怎样,那么就是怎样,银行即使背后有国家,资产成千上万亿,出了问题,也只需要承担协议约定的责任,一点也不会多!银行理财当然也不会向老百姓想象的那样保本保收益,因为2018年中国央行发布了《资本管理新规》的正式文件。明确规定银行理财不能保本了,所以现在全部的银行理财产品协议都会写明不做保障不做承诺,照样有投资人大笔的买,真出问题,银行是安全的。

而且《存款保险条例》明确规定,银行存款保险实行限额偿付,但其它金融产品不受保护,这就是说,如果银行破产,你在这家银行的理财产品不管金额多少,银行与国家都不会赔付的,还得看理财产品投资了什么,还剩下多少。

银行理财产品都投资了什么呢?

银行理财投资范围很广,准确的说几乎没有限制,如果列举,它可以投国债、公募基金、信托计划、资管计划、定向融资工具、资产收益权、资产证券化产品及其他非标准化产品甚至是协议存款等。

也就是说,风险很低的货币基金、国债、协议存款银行理财可以投;信托、私募基金、基金子公司等资产管理公司发行的风险稍大的理财产品和金融工具,银行理财也可以投,前者收益低,后者收益高。

而现在的银行基本都是商业银行,商业的本质目的是逐利,所以银行理财其实最爱投的是后者,风险稍大但完全可控,投资人也不知道自己的钱被投到了这样的项目中,银行可以轻松的赚取信托和私募基金的高收益,然后支付投资人银行理财的低收益,中间利差落袋为安。

插一句题外话,各位在购买银行理财时,有没有仔细阅读过相关协议文本呢?有的人根本不知道还有协议也不在乎协议内容,有的人风险意识较强,即使仔细的阅读了协议,但是银行理财协议是不会因你意愿而修改,你只能选择买或者不买,至于协议,没得改。而典型的银行理财,是这样约定投资范围的:

也就是说,投资范围分了几类,约定在每类资产中的投资比例,同时给出极为宽泛的限制条件,比如上图所示的银行理财产品中,货币市场类资产比例在20%-100%之间,非标债权投资比例在0-90%之间,同时允许投资范围有上下10%的波动,理论上这支理财产品可以投资90%的非标债权,10%的货币市场类资产。

这支银行理财产品,约定在债券等资产投资比例在20%-90%,信托计划资管计划等资产投资比例在10%-80%之间,同样允许投资范围有上下10%的波动,理论上这支理财产品可以投资90%的非标债权信托资管资产,10%的债券等资产。

像这样可以90%投资于信托计划、资管计划及其他非标准化债权资产的银行理财产品,其风险与信托计划、资管计划、私募基金又能有多少的区别呢?而收益则要比信托私募等低出50%以上!

无论是信托计划、私募基金还是基金子公司资管计划,都有合格投资人限制,要求投资者单笔投资能力超过100万元人民币,而且要严格执行穿透核查,确保每支金融工具总投资人数不超过200人,否则就涉嫌非法集资、非法吸储。

而银行理财资金投资于这些金融工具时,不需执行穿透核查,也不需做合格投资人认定,理论上一个银行理财产品的资金可能来自于几万甚至十几万人,而这些人的资金都是通过购买银行理财产品汇集起来,绝大部分最终投到了这些非标债权之中。

这是我国现行金融体系给银行理财的特权,是商业的逐利本质推动银行理财选择这些产品,于是就形成了非合格投资者的银行理财投资人投资到了信托计划私募基金中去,承受相对较高的风险,得到相对较低的收益这样的明显风险收益不对等的不公现象!

银行理财出了问题怎么办

刚才已经讲过,银行理财不受《存款保险条例》保护,出了问题银行与国家没有义务管,也说了2018年央行发布了《资本管理新规》明确规定银行理财不能保本。换言之,银行理财出了问题,能保护各位的,只有协议文本了。

而《资本管理新规》明确规定了银行理财不能保本,真的出了事,协议文本又能有多大用处呢?因为协议里,银行不会对收益做出任何承诺,也不会对本金安全做出任何承诺,为什么不作承诺,因为国家规定,不允许承诺。

在这种协议保护下,在银行理财通过投资范围的精妙设计把主力资金投到信托计划、私募基金、资管计划等非标债权资产的情况下,各位购买银行理财所需要面对的风险,和直接投资非标债权资产,又有什么本质区别呢?

银行理财不保本不保收益,国家不承担责任,银行与客户按照协议承担责任。那么银行理财的优势在哪里呢?

在于银行风控体系的全面严格,所以筛选的信托资管等非标债权项目的质量比较高,抓手比较充足。而这一点,私募基金、信托公司等专门资管机构同样可以提供。所以银行理财在当今已经是风险收益不对等,性价比不高的一种投资方式了。

必须认清,我们现在已经到了不能无脑操作理财的时代了,银行储蓄尚且不能100%保证安全,需要对存款银行审慎分析,其他任何的理财方式都需要从项目、从产品、从风控方方面面的考量,在经过这样的审慎考虑后,在所投项目质量相当的前提下,来自信托私募等专业机构的资管计划产品,是要明显优于银行理财产品的。

如果不想自己的财产因通胀贬值,至少要让财产投资收益跑赢CPI,如果再进一步想跑赢GDP增速,选择银行理财是没有办法达到的。

商业银行保本理财收益既无法做到绝对的安全,收益也无法抵御通胀,资金存在贬值风险,只适合资金量小的普通投资者和老人等风险承受能力极低的人群。而非保本浮动收益理财产品所承担的风险与直接购买信托计划、资管计划和私募基金产品相比并无差异,但收益率却要低得多,因此风险和收益并不对等。基于以上所述,我们的建议是,银行理财可以适当参与,但是对于高净值客户来说,不应当将太多的资金放在银行理财上,而错失大好的投资机会。

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