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个人理财如何购买期货

发布日期:2019-04-14 18:50:38   信息来源:windy

相比其它理财方式,期货在许多个人的理财操作中比较少见。一是有其相对复杂的交易方式,二是其风险要明显高于其它理财方式。因此,没有丰富的股票、基金交易经验,不具备相关的金融知识和对大宗商品宏观走势的准确判断,是不建议涉猎期货理财的。

期货,即不同于现货有实物进行交易,而以某种大宗商品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券、股指等为标的的标准化可交易合约。中国大陆现有以大宗商品为标的的上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所,和以金融资产为标的的中国金融期货交易所。

一、交易

不同于股票的“低买高卖”法则,期货可以“低买高卖”,也可以“高卖低买”,即卖空,在未持仓的情况下,先卖出一份合约,等价格跌下来再买入,完成一次整个“盈/亏交易”,这种方式在大陆以外的股票市场早就存在了。判断准方向,不论何种走势都可盈利,反之亦反。期货是“T+0”交易,即当日可以随时将买入的合约卖出,或将卖出的合约买入,完成平仓。期货市场是零和博弈,有人赚钱,则必然有人亏相同多的钱。期货合约有约定时间限制,到期前一定交易日个人账户会被强行平仓结算。

二、保证金

如同购买股票交易额所需的资金,但期货开仓并不需要缴纳交易额的全部资金,而是一定的比例,最低5%,最高可达40%。例:豆粕2000元/吨*10手*10吨/手=20万元,若保证金比例为5%,则只需交纳1万元保证金。

如果豆粕价格上涨,则处于盈利;如果豆粕价格下跌60元,则账户亏损60*10*10=6000元,余额4000元,需要追加6000元保证金至1万元,否则会被强行平仓。

三、杠杆

接上例,对于标的20万元的合约,投入资金1万元,当出现价格下跌3%(60元)时,亏损为6000元,即下跌60%,杠杆倍数20倍。也就是说,当价格下跌5%时,投入资金会亏损至0。若保证金比例为12%,则计算3%波动造成的盈亏:比例 = (1/保证金比例)* 波动幅度= 1/12% * 3% = 25%。保证金比例越低,杠杆倍数越高。

四、套期保值

套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,其买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。通俗来讲,如果某公司生产需要大量使用大豆,根据行情判断,预计未来一年大豆价格会涨,但因储存和资金问题不能超前采购,如果在期货市场买入大豆(加杠杆,资金压力小),一年后期货市场盈利的部分,正好弥补现货市场的涨价额度,那么公司在一年后的大豆采购成本跟当前保持一样。

如果预计价格会跌该怎么操作呢?(跌就不需要折腾了,不是吗?)

 小贴士 

期货市场是公司和大客户的战场,没有足够的信心不建议进入,本人有过少量交易经验,略作分享:

a.闲散资金务必雄厚,否则等不到预测趋势的到来,已在短期波动中被强行平仓;

b.由于可以T+0,最好能保证100%时间盯盘,及时止盈止损;

c.起初选择那些受国际期货市场影响小的大宗商品进行交易;

d.掌握一定的国家宏观数据和捕捉时事新闻,尤其自然灾害、大型工厂事故等。

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